Forex market

Что такое рынок Forex.

Рынок Forex (Форекс) - межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. При этом курс одной валюты относительно другой определяется наиболее очевидным образом – обменом с тем соотношением между ними, на которое согласны обе стороны.

Этот рынок по объему превосходит все остальные. Так, например, ежедневный мировой объем рынка ценных бумаг составляет приблизительно $300 миллиардов, тогда как рынок Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день.

Впрочем, Forex не является "рынком" в традиционном смысле этого слова. Он не имеет конкретного места торговли, как, например, акции или валютные фьючерсы. На рынке Forex торговля происходит по телефону и через терминалы компьютера одновременно в сотнях банков во всем мире.

Кроме того, фьючерсный и фондовый рынки имеют еще одно существенное отличие и одновременно ограничение – торговля прерывается в конце дня и возобновляется только утром следующего дня. При этом, если вы торгуете на российском рынке, а некоторые существенные для рынка события произошли в США, то утром открытие рынка может оказаться совсем не таким, как вы ожидали.

Рынок Forex работает 24 часа в сутки, и обмен валюты в течение всей рабочей недели не прекращается. Практически в каждом из часовых поясов (то есть в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее и т.д.) есть дилеры, желающие котировать валюту.

Как заставить деньги работать.

Несмотря на избитость фразы о “работающих деньгах”, вряд ли для кого-либо станет открытием тот факт, что сами по себе деньги, конечно, работать не могут. В действительности работают компании, товарищества и просто индивидуальные предприниматели, другими словами все те, кто создает товары и услуги. Но как для организации нового, так и для расширения уже существующего бизнеса нужны деньги. Именно в этом месте, между теми, кому деньги нужны и теми, у кого они есть и расположен фондовый рынок. В сущности, что бы вы не делали, какими бы финансовыми инструментами не пользовались, ваши деньги “заработают” только тогда, когда они попадут в руки предпринимателей или государства. Различные финансовые инструменты просто представляют различные механизмы взаимоотношений между кредитором и заемщиком.

Основными характеристиками любого финансового инструмента являются риск (вероятность того, что вы потеряете весь капитал или его часть) и доходность (насколько и как скоро увеличится капитал). Хотя и не существует общего метода, позволяющего получить однозначную оценку, можно с уверенностью сказать, что отношение риск/доходность – величина более или менее постоянная для любых финансовых инструментов. Другими словами, чем выше доходность, тем выше риск.

Инвестиционные стратегии.

Этот раздел содержит публикации, описывающие различные инвестиционные стратегии. Вы не найдете здесь рецептов быстрого обогащения. Наша цель - рассказать о том, как обычный человек может сохранить свой капитал и получить достойный доход с помощью инвестиций на фондовом рынке США.

Но прежде чем, познакомиться с инвестиционными стратегиями, внимательно прочитайте следующее

Капитал - есть ли он у вас? В последнее время в Сети появилось немало сайтов, активно пропагандирующих следующий тезис: "Если у Вас есть хотя бы $500, вы можете открыть инвестиционный счет и приступить к ведению торговых операций на рынке корпоративных акций". Тезис верен. Действительно, минимальный депозит необходимый для активизации счета у некоторых брокеров составляет $500. Однако подобный взгляд на инвестиции не только ошибочен, но и опасен. Помните, что вы можете позволить себе открыть инвестиционный счет только в том случае, если у вас есть капитал. Что такое капитал? Это средства, не предназначенные ни для покрытия текущих расходов, ни для расчетов в ближайшие несколько лет. Рыночная стоимость акций даже абсолютно успешных компаний не увеличивается равномерно, колебания котировок могут составлять десятки процентов и, именно эти десятки процентов от своего капитала вы можете потерять, будучи вынужденными преждевременно ликвидировать перспективную позицию. (Смотрите также главу "Но зачем мне это?")

Дисциплина. Общим для всех инвестиционных стратегий, является то, что любая из них не гарантирует успеха для каждой отдельно взятой операции и приносит доход лишь по усредненным результатам на временном интервале измеряемым, как правило, годами. Именно поэтому, залогом успеха выбранной стратегии является безукоснительное следование ее правилам. Из этого утверждения вовсе не следует делать вывод о том, что инвестиционная стратегия, это нечто окостеневшее и не подлежащее сомнению. Наоборот, ваша стратегия будет непрерывно изменяться по мере расширения вашего кругозора и приобретения опыта. Правила нельзя нарушать. Но их можно и нужно непрерывно критически пересматримать, модифицировать и дополнять. Ошибкой является не изменение правил, но измена правилам.

Риск. Возможно, вы уже могли столкнуться с отсутствием на практически всех он-лайновых графических серверах данных о котировках акций и значениях индексов до 1984 года. Почему? Возможно, помочь ответить на этот вопрос может приводимый ниже рисунок, который не так-то просто найти, воспользовавшись финансовыми ресурсами в Интернете.

Если Вы читаете это, Вы уже знаете что такое компьютер и что такое Интернет. Возможно Вы уже успели привыкнуть к мобильным телефонам, йогурту, MTV и другим чудесам современной цивилизации. Возможно Вы успели так же обзавестись привычкой иметь личный счет в банке и расплачиваться пластиковой карточкой.
А знаете ли Вы, что уже много лет у Вас есть возможность иметь свой личный счет в высоконадежных финансовых институтах США? Знаете ли Вы, что уже много лет Вы можете управлять этим счетом в он-лайновом режиме со своего компьютера, выполнять банковские переводы, совершать сделки с ценными бумагами, получать наличные и оплачивать покупки пластиковыми картами и чеками банков США? Знаете ли Вы, что Ваш счет в обязательном порядке застрахован на случай банкротства Вашего Банка или Брокера? И наконец, самое главное, знаете ли Вы, что Федеральная Резервная Система США не контролируется ни Государственной Думой, ни Правительством Российской Федерации?

Да, возможно Вы уже заглядывали на WEB-страницы американских банков но всякий раз убеждались в том, что это удовольствие доступно только счастливым обладателям Social Security Number, попросту говоря, только гражданам Соединенных Штатов Америки. Боятся американские банки чужаков. Однако ситуация меняется, если чужаки имеют намерения инвестировать свои средства в экономику страны. И здесь все становится до удивления простым и понятным. Практически любая трейдинговая компания, осуществляющая операции на фондовом рынке с благодарностью откроет Вам личный счет и обеспечит он-лайновый доступ к нему.

Чем отличается такой счет от банковского? Практически ни чем. Счет так же застрахован на случай неприятностей с брокером, Вы можете выполнять банковские переводы (с некоторыми ограничениями), оплачивать покупки и даже взять кредит под довольно низкие по российским меркам проценты. Можно получить личные чековые книжки и пластиковые карты. И более того, Вы можете стать акционером Philip Morris, Ford, Boeing, Intel, IBM и еще нескольких десятков тысяч компаний во всем мире. И все это Вы можете сделать сами, без каких-либо посредников и практически бесплатно.

Нужен ли мне личный инвестиционный счет в США? Какие документы требуются для его открытия и какова процедура? Каким образом, вложение средств в ценные бумаги позволяет не только уберечь деньги от инфляции, но и получить доход? Как оценивать акции? Какой стратегии инвестирования придерживаться? На страницах сборника собраны материалы, помогающие найти ответы на эти и многие другие вопросы. А с помощью www-конференции Вы можете задать свои вопросы редакции Русских Страниц и обменяться опытом с другими подписчиками.
Однако, прежде всего мы хотим напомнить Вам следующее:

Вы можете и должны открыть счет сами. Избегайте посредников, предлагающих выполнить все необходимые формальности за Вас. В лучшем случае Вы просто потратите деньги на то, что можете получить бесплатно. В худшем случае Вы можете стать жертвой мошенничества, т.к. посредник может получить доступ к Вашему счету даже вполне легальным путем, например заполнив документы на открытие совместного счета (Joint Account). Не следует забывать и о тривиальной краже пароля для он-лайнового доступа.

Открытие и ведение личного инвестиционного счета не требует регистрации предприятий, не нуждается в аудите и ведении каких-либо форм отчетности. От Вас требуется только заполнить заявление на открытие счета и прилагаемые формы, которые Вам будут высланы бесплатно по Вашему запросу.

В связи с последними событиями в России мы наблюдаем рост интереса к западным финансовым институтам со стороны среднего класса. Это бывшие вкладчики коммерческих банков с капиталом в размере 2,000-20,000 долларов США. Именно на эту группу потенциальных клиентов и нацелены многочисленные предложения в Internet и прессе от посредников, предлагающих как платные услуги по открытию счета, так и ведение этих счетов за комиссионное вознаграждение на довольно сомнительных условиях.

Мы считаем, что любые попытки использования неосведомленности клиента в целях перепродажи ему бесплатных сервисов не только безнравственны, но и потенциально опасны, поскольку нарушают принципы безопасности. Цель нашего Internet проекта – бесплатно предоставить информацию, необходимую для открытия и ведения инвестиционного счета всем заинтересованным лицам.

Все ресурсы размещенные на наших страницах доступны только зарегистрированным подписчикам. Регистрация в Russian Money Pages бесплатная и по умолчанию - анонимная. Однако мы будем очень благодарны тем, кто сочтет возможным ответить на все вопросы регистрационной формы - эта информация необходима нам для отбора материалов для публикаций и будет использована только внутри редакции.

Надеюсь, что информация, публикуемая на наших страницах поможет Вам сделать первый шаг на пути к финансовой независимости.

“Но зачем мне это?”

В самом деле, нужен ли Вам инвестиционный счет? Простого ответа на этот вопрос нет. Прежде всего следует помнить, что счет (банковский, инвестиционный) это не цель, а средство. Счет в каком-либо финансовом иституте нужен только для того, чтобы помочь Вам сделать с Вашими деньгами то, что Вы хотите с ними сделать.

По большому счету, с деньгами можно сделать три вещи – потратить (текущие расходы), сохранить (сбережения) и заставить работать (капитал). Каждый из нас планируя личный или семейный бюджет, явно или неявно разделяет свои средства на эти три категории. Каждый из нас старается достигнуть оптимального баланса между этими категориями. И наверное каждый из нас не раз мечтал о финансовой независимости, когда доходы, приносимые работающим капиталом полностью покрывают и даже превосходят повседневные расходы. Если бы это было не так, кто бы отдал свои сбережения г-ну Мавроди или банкам, обещавщим 2-3% в месяц…

Для каждой из категорий (расходы – сбережения – капитал) существуют свои инструменты, области применения которых частично перекрываются.

Расходы Сбережения Капитал
Наличные
Текущий счет
Кредитная карта
Депозитный счет
Инвестиционный счет

То, что последняя строчка в таблице отмечена во всех категориях, вовсе не ошибка художника. Современный инвестиционный счет, в самом деле является универсальным инструментом, позволяющим динамически перераспределять средства между расходами, сбережениями и капиталом. Как все это работает? Проще всего объяснить это на конкретном примере.

Предположим, что Вы располагаете суммой в $10,000. При этом Вы живете по средствам, т.е. все Ваши текущие расходы полностью покрываются зарплатой. По Вашим оценкам, для непредвиденных ситуаций Вам достаточно иметь $3,000.

Возможное решение без использования инвестиционного счета может выглядеть так:

Вы открываете в банке два счета – текущий и депозитный. На текущем счете Вы размещаете свой “аварийный запас” $3,000, остальные $7,000 размещаются на депозите под 4.22% годовых (это усредненная ставка по годовым депозитам в банках США по состоянию на 6 ноября 1998, диапазон предлагаемых ставок на это же число от 3.30% до 5.48%, источник Wall Street Journal). В итоге, если Вам удалось избежать незапланированных расходов, через год Ваши $10,000 принесут Вам доход в размере $295 или 2,95%. Если же Вы не угадали с размером своего резерва, и непредвиденные обстоятельства обошлись Вам, скажем в $4,000 и Вам пришлось преждевременно прервать депозитный договор, Ваш доход может оказаться просто микроскопическим.

А теперь решение с использованием инвестиционного счета: Вы открываете в трейдинговой компании инвестиционный счет и размещаете на нем все $10,000. И на все $10,000 покупаете казначейские обязательства США (Treasuries) которые приносят Вам гарантированные 4.44% (по соcтоянию на 6 ноября 1998, источник Wall Street Journal) Через год Ваши $10,000 принесут Вам доход в размере $444, или 4.44%. То есть на 50% больше, чем размещение средств на банковских счетах. Почему в ценные бумаги вложены все средства, включая $3,000 аварийного запаса? Очень просто, дело в том, что долговые обязательства США могут быть использованы в качестве залога при получении кредита. Таким образом, Вы можете взять кредит в размере до 50% стоимости размещенных на Вашем инвестиционном счете Treasuries не менее, чем под 6.75% (Broker Call Rate, по состоянию на 6 ноября 1998, источник Wall Street Journal). Кредит этот выдается автоматически – вы просто получаете наличные по привязанной к Вашему инвестиционному счету карте VISA или выполняя оплату чеком из выданной Вам чековой книжки.

Кроме высоконадежных казначейских обязательств с фиксированным доходом, Вы можете использовать практически весь спектр финансовых инструментов от CD (сертификаты банковских депозитов )и Money Market Funds до акций северо-американских и международных корпораций и опционов. Для справки: за последние 5 лет индекс Dow Jones Industrials вырос на 150%, это значит, что будучи размещенными в акции компаний, составляющих этот индекс (Philipp Morris, General Electric, Boeing, IBM, Coca Cola, Disney, Eastman Kodak и др.), Ваши $10,000 сегодня превратились бы в $25,000…

“Если все так хорошо, то почему люди до сих пор держат свои деньги в банках?”, спросите Вы. Ответ возможно Вас удивит, но дело в том, что люди держат в банках не столько свои деньги, сколько свои долги. Законодательство США строго разделяет полномочия банков и трейдинговых компаний. Банк не может вести инвестиционные счета для своих клиентов. Трейдинговая компания не может выдавать кредиты без обеспечения или под обеспечение, отличное от разрешенных ценных бумаг. В результате, если гражданин США хочет взять кредит без залога или под залог имущества или своей страховки, он может сделать это только в банке. Свои свободные средства, свой капитал с максимальной отдачей можно использовать только на инвестиционном счете. Традиционно инвестиционный счет использовался только для совершения операций с ценными бумагами. Но в последние годы, за счет появления онлайнового доступа, предоставления свободного доступа к счету с помощью дебетовых карт, чековых книжек и телеграфных переводов инвестиционный счет превратился в универсальный инструмент. Не случайно в последнее время банки США усиленно лоббируют законопроект, отменяющий существующие ограничения на их деятельность в области розничных инвестиционных услуг.

С точки зрения частных вкладчиков из стран бывшего СССР, инвестиционный счет обладает еще одним неоспоримым преимуществом: в отличие от банков, обеспечивающих в сущности обслуживание долгов своих клиентов, трейдинговые компании имеют дело с деньгами, поэтому риски их сведены к нулю. Именно этим и объясняется как нежелание банков иметь дело с иностранцами, так и готовность брокеров открывать счета для нерезидентов. Более подробно процедуру открытия ивестиционного счета мы рассмотрим в нащих следующих публикациях.

истечении срока действия обязательно погашаются в соответствии с номиналом, корпорации не несут обязательств по выкупу акций у своих акционеров. Именно по этому, стоимость (котировки) акций определяется только соотношением спроса и предложения на открытом рынке ценных бумаг. Поскольку основной целью при покупке акций частным инвестором является последующая их продажа по более высокой цене, оценка привлекательности акций для вложения капитала явно или не явно сводится к прогнозированию спроса на них.

Существует два взаимодополняющих подхода к оценке акций - фундаментальный (аналитический) анализ и технический анализ.

В основе фундаментального подхода лежит постулат о том, что акции успешных компаний растут в цене, в то время, как стоимость акций убыточных предприятий падает. В самом деле, чем более доходным становится бизнес, совладельцем которого вы являетесь как акционер, тем дороже должна стоить ваша доля (акции) в этом бизнесе. И наоборот, если ваша компания непрерывно несет убытки, если растет ее задолженность перед кредиторами, то стоимость такой компании будет уменьшаться. Любая корпорация, акции которой свободно обращаются на фондовом рынке обязана ежеквартально публиковать результаты своей коммерческой деятельности - оборот, доход, основные позиции балансового отчета. Как на основе этой информации спрогнозировать спрос и предложение на акции конкретной компании? Очень просто: чем большее число инвесторов ознакомится с основными финансовыми показателями данной компании и чем лучше будут эти показатели относительно аналогичных показателей других компаний, тем большее число инвесторов захочет вложить свои средства в акции именно этого предприятия. Чем больше желающих купить, тем выше спрос. Обзору основных показателей, используемых для фундаментального анализа и посвящен этот раздел.

Кроме фундаментального анализа существует подход к оценке акций, основанный непосредственно на изучении закономерностей в соотношении спроса и предложения. Этот подход носит название технического анализа. Исходными данными для любого из методов технического анализа является история торгов данными акциями, которая представляется обычно в виде графика. Исключительно на основании этой истории и строится прогноз о поведении котировок в ближайшем будущем. В основе технического анализа лежит постулат о том, что существуют шаблоны изменения котировок акций во времени, отражающие либо определенные аспекты психологии участников торгов, либо крупномасштабные операции на рынке.Не следует забывать и о феномене обратного влияния технического анализа на котировки акций - чем большее числов трейдеров анализирует графики котировок акций данной компании, и чем большее число методов технического анализа дает положительные (buy) сигналы, тем большее число трейдеров захочет совершить краткосрочную сделку на этих акциях, что в свою очередь, приведет к повышению спроса. Справедливо и обратное - чем хуже выглядит график котировок акций данной компании, тем большее число трейдеров может вступить в игру на понижение, что неизбежно приведет к увеличению предложения и это не самый лучший момент для покупки акций, даже если вы планируете долгосрочные инвестиции. Именно поэтому знакомство с основами технического анализа необходимо любому инвестору, вы можете использовать онлайн-версию книги

Агенты - кто они?

Эта публикация подготовлена исключительно для тех, кто по тем или иным причинам считает нецелесообразной самостоятельную работу на фондовом рынке и предпочитает пользоваться профессиональными услугами. Причин для принятия такого решения может быть много - языковой барьер, отсутствие специальных знаний, опыта и просто времени. Основными способами получить доступ к таким услугам являются а) открытие счета у брокера с полным обслуживанием и б) заключение агентского соглашения на управление капиталом. В этой связи часто упоминается так же инвестирование в фонды как открытого, так и закрытого типа, однако на наш взгляд, процедура выбора фонда мало чем отличается от выбора индивидуальных акций, кроме того механизм общения с фондом и возможности получения информации слишком сильно отличается от того сервиса, который обычно можно получить от брокера или агента, поскольку только эти формы обслуживания предусматривают наличие персонального менеджера.

Принципиальное отличие между брокером с полным обслуживанием и агентом заключается в источниках получения ими дохода. Брокер существует только за счет потока заявок своих клиентов (orders flow), каждая ваша заявка на покупку/продажу ценных бумаг позволяет брокеру заработать на взымаемой с вас комиссии, на возможной продаже вашей заявки трейдеру, на возможной разнице между реальной ценой исполнения заявки и ценой, указанной в вашем ордере. Из вышесказанного не следует делать обязательный вывод о том, что брокер будет пытаться заставить вас совершить как можно больше транзакций. Дело в том, что перед ним стоит задача сохранить своих клиентов и привлечь новых. А это возможно только в том случае, если на основе рекомендаций брокера клиент получает устраивающую его доходность и дает положительные отзывы о качестве обслуживания.

В отличие от брокера, агент существует только за счет вознаграждения, размер которого зависит от дохода полученного клиентом. Следует отметить тот факт, что агент не получает ваши средства в собственное распоряжение, т.е. вам не нужно размещать свой капитал на счетах, принадлежащих агенту, ваши деньги остаются вашими на все время действия агентского соглашения. Вы просто обеспечиваете агенту ограниченный доступ к своему инвестиционному счету. Доступ этот, обычно, ограничивается возможносью совершать операции купли/продажи ценных бумаг, другие операции (банковские переводы, использование чеков и кредитных карт и т.п.) можете осуществлять только вы, как полноправный владелец счета. Очень часто агент кроме собственно управления капиталом может оказать вам широкий спектр сервисных услуг: от консультаций по выбору брокера и процедуре открытия счета с последующим его сопровождением, до регистрации зарубежных компаний и налогового планирования.

Документально отношения с агентом, обычно оформляются в виде собственно агентского соглашения, в котором оговариваются коммерческие и организационные аспекты вашего взаимодействия и доверенности на управление счетом. Доверенность содержит перечень операций, которые ваш агент имеет право выполнять и предоставляется брокеру, у которого открыт ваш инвестиционный счет. Процедура является абсолютно легальной и довольно распространенной, поэтому большинство брокеров даже имеют стандартные формы таких документов.

"Допустим, я предложил вам поиграть в орлянку. Если выпадет решка - вы платите мне доллар. Если выпадет орел - я плачу вам два.
Вы легко можете вычислить, что математическое ожидание выигрыша составляет .5, т.е. в среднем вы должны выигрывать 50 центов за игру, при условии, что в каждый раз вы будете делать ставку в размере 1 доллара.

В данном случае вы скорее всего примете мое предложение. При этом у вас может возникнуть подозрение, касательно этого предложения, поскольку вам хорошо известно, что если что-то выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, то возможно, в реальности это не так хорошо, как кажется на первый взгляд. И это действительно так.

Большинство игроков сочтет это предложение заманчивым, поскольку на их стороне будет статистическое преимущество. Но преимущество - это всего лишь одна из составляющих успеха. Даже если вы играете в игру, в которой у вас есть преимущество, вы можете потерять весь свой капитал, независимо от того, как велико это преимущество и каков размер вашего начального капитала, если вы будете делать ставки неправильного размера..."

Международный валютный рынок (Foreign Exchange Market - FOREX) - это межбанковский рынок текущих конверсионных операций, сформировавшийся в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов к системе плавающих обменных курсов валют. При этом курс одной валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения.

Этот рынок по объему превосходит все остальные. Ежедневный объем торговли на рынке FOREX оценивается в 3-4 триллиона долларов, тогда как на рынке ценных бумаг ежедневные объемы оцениваются примерно в 500 миллиардов долларов.

Возможность получения дохода на валютном рынке основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта является таким же товаром, как пшеница или сахар, таким же средством обмена, как золото и серебро. Поскольку мир все быстрее и быстрее изменяется с каждым годом, то экономические условия каждой отдельной страны (производительность труда, инфляция, безработица и др.) все больше зависят от уровня развития других стран, а это, в свою очередь, влияет на стоимость ее валюты относительно валют других стран и является основной причиной изменения валютных курсов.

FOREX не является "рынком" в традиционном смысле этого слова. Он не имеет конкретного места торговли, как, например, фондовая биржа. Торговля происходит по телефону и через компьютерные терминалы одновременно в сотнях банков во всем мире. Т.к. практически в каждом из часовых поясов (Сидней, Токио, Гонконг, Франкфурт, Лондон, Нью-Йорк и т.д.) есть дилеры, желающие купить или продать валюту, то валютный рынок работает 24 часа в сутки, и обмен валюты не прекращается в течение всей рабочей недели.

Основные объемы (90-95%) на рынке FOREX делают крупнейшие мировые коммерческие банки, совершая конверсионные операции как в интересах своих клиентов, так и за свой счет. Тем не менее прогресс в области компьютерных технологий позволил и в этой сфере финансов найти область приложения для средств частных и зачастую мелких инвесторов. Все большее количество брокерских фирм и банков открывают доступ частным инвесторам на рынок FOREX через Internet.

Среди главных причин популярности этого рынка среди инвесторов и финансовых спекулянтов всего мира можно выделить следующие:

Ликвидность. Рынок, на котором в качестве активов обращаются именно деньги и только деньги имеет наивысшую из всех возможных ликвидность. Высокая ликвидность является мощной притягательной силой для любого инвестора, т.к. она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема.

Оперативность. В силу 24-часового режима работы участникам рынка FOREX не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, как это случается на многих рынках.

Стоимость. Рынок FOREX традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы (спреда) между ценами спроса и предложения.

Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного лота может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующих во фьючерсах и других фондовых инвестициях, где в одно время и по определенной цене могут быть проданы только ограниченное количество контрактов.

Размер маржи. Размер кредитного "плеча" (маржи) на рынке FOREX определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет 1:33, 1:50 или 1:100. На российском рынке этого сектора услуг установился размер "плеча" 1:100, т.е., внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную 100 тысяч долларов. Использование таких больших кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок валют, и делает этот рынок высокодоходным и высокорискованным.

В последнее время у российских финансовых институтов, предоставляющих брокерские услуги на рынке FOREX, большую популярность получил так называемый Mini-FOREX. Эта услуга имеет все те же параметры, что и услуги брокерских фирм на рынке FOREX, кроме одного: размер минимального контракта здесь составляет не $100 000, а $10 000. Соответственно, размер маржи, необходимой для открытия такого контракта, тоже в 10 раз меньше, т.е. составляет всего 100 долларов. Из-за ограниченности средств у большинства российских инвесторов-"физиков" эта услуга получает все большее распространение.

Рынок Форекс является самым большим и самым динамично развивающимся среди финансовых рынков. Это обусловлено тем, что Форекс имеет ряд ключевых преимуществ перед другими финансовыми рынками: самая высокая ликвидность, круглосуточность, низкая стоимость сделок, схема маржинальной торговли, высокая динамичность и другие.

Самая высокая ликвидность
Объем торговли на рынке Форекс составляет 1.5 триллиона долларов в сутки, что более чем в 50 раз превышает дневной оборот знаменитой Нью-Йоркской фондовой биржи.
Высокая ликвидность обеспечивает трейдеру возможность совершать сделки любого объема по одной и той же рыночной котировке. На других рынках зачастую возникает ситуация, когда по одной цене можно купить или продать только ограниченное количество актива. Также такой большой объем торговли не позволяет отдельным крупным участникам двигать рынок в своих интересах.
Высокая ликвидность означает, что на рынке всегда есть достаточное количество и покупателей и продавцов, т.е. нет никаких трудностей с открытием и закрытием позиций - трейдер всегда может получить котировку с минимальным спрэдом. Высокая ликвидность обеспечивает плавность движения курса, причем даже во время кризисов. На графике валютных курсов почти нет "гэпов" (разрывов) в отличие от рынка акций, где практически каждый день по какой-либо акции цена открытия значительно отличается от цены закрытия.

Круглосуточность
На рынке Форекс в любой момент времени 24 часа в сутки можно заключать сделки. Размещенные ордера также отслеживаются и исполняются круглосуточно.
Участникам рынка Форекс не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, как это происходит на других рынках. Трейдер может мгновенно принимать решения и действовать непосредственно после выхода новостей, опережая других трейдеров и получая лучшую цену. Вместо этого на других рынках приходится ждать момента открытия биржи вместе с тысячами других трейдеров, имеющих ту же информацию и принявших то же решение.

Низкая стоимость сделок
На рынке Форекс нет комиссии за сделки, а небольшой рыночный спрэд (разница между ценой покупки и продажи) делает стоимость сделок меньше, чем на других финансовых рынках.
Широкое распространение электронной торговли, отсутствие реальной поставки валют и другие факторы снижают себестоимость обработки сделок для банков и брокеров, что позволяет им уменьшать спрэд для клиентов.

Отсутствие ограничений
В отличие от биржевой торговли рынок Форекс является свободным и нерегулируемым - цены определяются только спросом и предложением. Это зачастую вызывает сильные тренды и позволяет получить значительную прибыль.
На Форекс нет никаких ограничений по движению курса в отличие от биржи, где торговля может быть остановлена при наступлении определенных условий. На рынке Форекс торговля не останавливается никогда, кроме выходных дней - нет регулирующего органа, который мог бы ее остановить.

Маржинальная торговля
На рынке Форекс используется схема маржинальной торговли: небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие. В случае успеха это позволяет получить большую прибыль - иногда сравнимую с размером начального депозита.
Торговля проводится без реальной поставки валют, что сокращает накладные расходы и дает возможность открывать позиции как покупкой, так и продажей валюты (в том числе отличной от валюты депозита).

Отсутствие проблемы "медвежьего" рынка
На рынке Форекс нет никакой разницы между покупкой и продажей. Валюты торгуются парами - каждая позиция включает покупку одной валюты и одновременную продажу другой. Так что понятия "бычий" рынок и "медвежий" рынок здесь весьма относительны. Благодаря этому трейдеры могут получать значительную прибыль и при восходящем и при нисходящем тренде.
В отличие от этого на рынке акций считается нормой только восходящий тренд ("бычий" рынок), а игра на понижение сопряжена со значительным риском и с рядом технических проблем.

Самая высокая динамичность
На рынке Форекс возможно быстрое получение прибыли - в течение нескольких часов, а порой даже и минут. Торговля на рынке Форекс всегда осуществляется в режиме реального времени. В наше динамичное и полное кризисов время долгосрочные инвестиции не в моде - они не соответствуют современному стилю жизни.
Высокая скорость движения рынка Форекс не означает, что здесь риск больше, чем на других рынках. Напротив, возможность осуществлять краткосрочные спекуляции привлекает множество трейдеров, которые обеспечивают высокую ликвидность, что в сочетании с круглосуточностью и отсутствием регулирования снижает риск.

Достаточный выбор инструментов
Для торговли на рынке Форекс доступно достаточное количество (несколько десятков) ликвидных валют и кроссов. Каждый трейдер может выбрать для торговли несколько быстрых или медленных, наиболее подходящих для него инструментов.
Небольшое количество инструментов позволяет понимать и использовать их взаимовлияние даже индивидуальному трейдеру. В отличие от этого на биржах торгуются тысячи акций - здесь могут уверенно работать только специализированные фонды, имеющие множество трейдеров, каждый из которых отслеживает определенный набор акций.

Что такое FOREX, и что такое дилинг
FOREX (от английского FOReign EXchange market) - международный рынок. Не колхозный, не мелкооптовый и даже не фондовый. Это рынок валюты. Еще основоположник утверждал, что "...деньги - товар". Так вот на FOREXe торгуют деньгами: на евро можно купить, скажем, франки; за йены расплатиться, к примеру, фунтами и т. д. Одни меняют валюту для своих коммерческих целей (закупить окорочков где-нибудь за океаном), другие пользуются созданным механизмом спроса-предложения и спекулируют (конечно, только в самом благородном значении этого глагола).

Здесь стоит обратить ваше внимание на то, что и спрос, и предложение, а, следовательно, и цены на всевозможные СКВ под влиянием самых разных событий в мире (от сексуальных похождений какого-нибудь президента до очередного землетрясения) постоянно меняются. И это позволяет человеку, купив партию определенных дензнаков подешевле, в последствии продать ее подороже, заработав таким образом капиталец.

Никто, естественно, не собирается где-то на площади или на какой-нибудь бирже, никто не кричит "Слюшай, дарагой, купи долляр - совсэм дещево", никто не выпрыгивает из окна с воплем "Все кончено. Я - банкрот". Просто в разных уголках планеты за компьютерами сидят люди, жмут на кнопочки, а банки, в которых располагаются счета этих людей, выполняют желания своих клиентов - торгуют между собой СКВ. Причем благодаря одной хитрой, но абсолютно законной схеме (см. ниже) суммы сделок в сотню раз превышают суммы, которые лежат на тех счетах.

Огромный и круглосуточный, как миллиард супермаркетов
Вот вы, положим, говорите: "Рыночная экономика! Рыночная экономика!" А ведь, наверное, и не догадываетесь, что еще три десятилетия назад курсы основных валют были фиксированными и менялись дедовскими (т. е. административными) методами. Недоразвитые капиталистические страны наконец-то стали развитыми только в 1971 году, когда сформировался FOREX, и в ассортименте международной торговли появился новый пункт - СКВ. Курсы стали плавающими.

С тех пор "наш мальчик" подрос и превратился в самый крупный интернациональный рынок (в глобальном масштабе ведь чем только не торгуют). Не хватит пальцев рук всех жителей Земли, чтобы сосчитать, сколько на FOREX'е денег вращается. А сумма эта достигает одного-трех триллионов долларов в день. То есть одного-трех годовых бюджетов США. Или 40-120 годовых бюджетов России. И, наконец, последняя цифра для сравнения: объем международного рынка ценных бумаг составляет всего 300 миллиардов долларов в день. А ведь акции - это тоже вам не фунт изюма, не копейки, чай, стоят.

Валюту в рамках FOREX'a меняют 24 часа в сутки в течение всей рабочей недели. И это еще одно преимущество нашего героя перед другими рынками, которые закрываются в конце дня и открываются только утром. Даром, что крупнейшие биржи располагаются в нескольких часовых поясах – все равно людям, сами понимаете, приходится вкалывать, что называется, по заводскому гудку. Участники же FOREX'a – в какой-то мере являются свободными художниками. Они могут торговать валютой когда угодно и когда удобно: перед работой, после работы, вместо работы - утром, днем, вечером, ночью.

Удобный и выгодный, как все гениальное
Торговля безналичной валютой называется непростым словом дилинг (лизинг, инжиниринг и дансинг под “Модерн Токинг”). Но заниматься дилингом не намного сложнее, чем запомнить это новое для русского языка слово.

Судите сами: для того, чтобы зарабатывать на FOREX, требуется очень небольшой стартовый капитал – от 150 долларов.

Нет, здесь, конечно, как в любом бизнесе действует золотое (почти в буквальном смысле слова) правило: чем больше денег вложишь, тем больше сможешь заработать – но... Сотни вполне достаточно для того, чтобы встать на путь к успеху, набраться опыта и потихонечку укреплять свои позиции на нашем рынке.

Дело в том, что специально созданные для помощи участникам FOREX’а организации (так называемые дилинговые центры, – такие как ), аккумулируют средства своих клиентов (сотню “безналом”, разумеется, никто не купит). А банки, где располагаются счета торговцев, без всякой бумажной волокиты выдают им своего рода кредит – сумму в 100 раз превышающую размер счета (это называется “предоставлением кредитного плеча”). Кредит – целевой, и средства эти можно использовать только для операций на FOREX’е и нельзя, увы, присвоить.

Таким образом, вы, став членом дилингового центра, и открыв в его банке-учредителе счет (допустим, в 500 долларов), в любое время (кроме субботы и воскресенья) можете купить (это называется “открыть позицию”) какой-нибудь другой валюты на сумму в 50 тысяч долларов. Купив, ждете скачка курса этой валюты сколь угодно долго (обычно, от нескольких минут до нескольких дней), а, когда решите, что ее курс достаточно высок, продаете (это называется “закрыть позицию”). После этого, если вы смогли получить прибыль на разнице цен, она - вся ваша. Что хотите с ней, то и делайте.

Но подчеркнем, что речь идет о прибыли. Те же 49 с половиной тысяч долларов, что вам давал в долг банк, естественно, остаются у него. Зато доход ваш составит ни какие-нибудь гроши-центы, от перепродажи 500 долларов, а на два порядка более приличную сумму.

Но как определить, когда и какую валюту лучше купить, а когда и какую продать?

Предсказуемый и прогнозируемый. Не то, что некоторые
На конъюнктуру FOREX’а влияют многие факторы. Но, в первую очередь, конечно, - политические, экономические и психологические. От решений и приключений руководства той или иной страны, от инфляционных ожиданий населения в большей или меньшей степени зависит курс национальной валюты, а также курсы валют тех государств, с кем эта страна имеет тесные хозяйственные связи.

Динамику котировок могут менять в своих целях и крупные финансисты, настоящие гроссмейстеры, вроде Джорджа Сороса. Умеют, шельмы, поиграть на человеческих слабостях, да и в средствах не стеснены. Сначала спровоцируют панику на рынке (или, напротив, усыпят бдительность), а потом стригут купоны.

Но и из махинаций акул, и из поступков сильных мира сего, и из каверз массового сознания можно извлечь выгоду для себя. Главное – быть в курсе событий, и делать из них верные выводы.

Выводы можно делать, основываясь на интуиции (если вы по натуре – игрок), на простых допущениях (вчера швейцарский франк подорожал на один цент, сегодня еще на один, следовательно, завтра он, скорее всего, опять поднимется на цент), и, наконец, на знаниях законов мировой финансово-хозяйственной системы. Хорошо, если вы по образованию – экономист. Но, если прежде вам никогда не приходилось брать в руки соответствующие книжки - тоже не беда. Дилинговые центры, как правило, проводят обучающие курсы для своих новых клиентов и еженедельные семинары (в – они бесплатные).

Конечно, за несколько дней вы вряд ли сможете стать ученым уровня Пола Самуэльсона или хотя бы Григория Явлинского. Но базовые экономические знания получите. Кроме того, вас научат пользоваться программным обеспечением трейдера (торговца валютой): поступающие в реальном времени изменения котировок преобразуются на мониторе компьютера в наглядные графики с помощью таких инструментов, как Trade Station, SuperCharts и EXPO. Проще ведь анализировать изгибы линии (вверх-вниз), чем держать в голове цифры.

Как поймете, когда и на какие клавиши жать – сможете потренироваться. Вам откроют так называемый виртуальный счет, и вы понарошку (но в реальных обстоятельствах рынка) будете торговать СКВ. Если вы когда-нибудь играли в “дочки-матери” или в “казаки-разбойники”, то вам понравиться играть и в “фунты-доллары”.

В общем, не так страшен торг, как его малюют (многие боятся просто новой терминологии). Напротив, дилинг очень даже мил.

Рынок FOREX (Форекс) – межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. При этом курс одной валюты относительно другой определяется наиболее очевидным образом – обменом с тем соотношением между ними, на которое согласны обе стороны.

Первичными причинами, влияющими на валютные курсы, являются состояние экономики, политические, а также и психологические факторы.

Фундаментальные экономические причины, такие как инфляция, процентные ставки, уровень безработицы и многие другие, постоянно и активно влияют на курсы валют. Действия правительства также существенно влияют на обменный курс. Демонстрация уверенности в способности правительства удерживать курс валюты способствует ее подъему. Снижение процентных ставок стимулирует снижение спроса на валюту и тем самым понижает ее стоимость в обменных операциях. Решение центрального банка страны о закупке или продаже валюты может существенно укрепить или подорвать ее курс.

Ожидание изменений экономических условий может привести к внезапному и драматическому колебанию валютного курса. Это – ключевая концепция, потому что во многих случаях валютным рынком управляет предчувствие изменений экономических условий, а не сами изменения.

Действия профессиональных валютных менеджеров, особенно в интересах мощных финансовых объединений, являются еще одним фактором, влияющим на рынок. Во многих случаях профессиональные менеджеры могут вести себя независимо и рассматривать рынок как уникальный инструмент для решения поставленной ими задачи изменения соотношения основных валют, при этом большинство таких менеджеров, если не все, меньше всего озабочены соответствием поставленной задачи и важных, с точки зрения технического анализа, графиков.

Однако с приближением главных уровней поддержки или сопротивления поведение рынка становится все более технически ориентируемым, и реакции большого количества трейдеров часто предсказуемы и сходны. Такие рыночные периоды могут привести к внезапным и драматическим колебаниям цен, поскольку существенные суммы капиталов оказываются вложены в сходные позиции.

Заканчивая это короткое представление рынка Forex (Форекс) и суммируя то, что было написано ранее, мы можем сформулировать главные причины, по которым профессиональные и непрофессиональные инвесторы придерживаются этого рынка.

Ликвидность. Forex может поглощать такие объемы ежедневной торговли, которые значительно превосходят вместимость любого другого рынка. Высокая ликвидность - это мощная притягательная сила для любого вкладчика, так как она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке.
Непрерывный доступ. Существенной привлекательной силой для участников рынка является его 24-часовый режим работы. На рынке Forex участникам не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, как это случается на многих рынках.
Гибкое регулирование. На рынке Forex позиция может быть открыта на тот определенный период времени, на который желает трейдер.
Стоимость. Рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы bid/ask.
Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты.

С 1971 года до недавних лет действительными владельцами этого рынка были банки, многонациональная корпорация и большие брокерские фирмы. Если некоторое лицо хотело вложить капитал в этот рынок, оно должно было вложить капитал совместно с банком, порядка одного миллиона долларов, в соответствии c требованием 5-10 миллионов долларов принятой стоимости сделки. Немного лучший выбор обеспечивался брокерскими фирмами, которые могли понизить минимальный депозит в среднем до четверти миллиона долларов.

Но теперь рынок Forex (Форекс) открыт для маломасштабных вкладчиков. В отличие от огромных сумм, ранее требуемых банками и брокерскими фирмами, сравнительно сильно пониженные маржинальные требования стали наконец доступными многим и позволяют теперь практически любому лицу играть с "большими акулами". Кроме того, мелкие вкладчики могут воспользоваться преимуществами Интернета, который сделал этот рынок таким же доступным, каким он раньше был только для крупных игроков.

Сегодняшний выпуск мы посвятим валютному рынку Forex. Судя по количеству пришедших мне писем на эту тему, рынок Forex и его возможности волнует многих наших граждан. Что, с одной стороны, удивительно, а, с другой стороны, вполне понятно. Очень многие предпочитают не столько работать, сколько выигрывать. Не в лотерею, так рисковыми спекуляциями на финансовом рынке.

Лично я никогда не увлекалась финансовыми спекуляциями и больше предпочитаю малорискованный стабильный бизнес, поэтому ничего не буду советовать, а предоставлю слово специалистам и читателям рассылки.

FOREX
Что же такое Forex? Слово Forex образовалось от английских слов Foreign Exchange. Это мировой межбанковский валютный рынок. Появился он в 1971 году, когда мировая торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Курс одной валюты относительно другой определяется обменом с тем соотношением между ними, на которое согласны обе стороны.

Главное отличие работы на рынке Forex от работы в других секторах финансового рынка состоит в возможности купли и продажи иностранных валют в отсутствие полной суммы, необходимой для проведения операций.

Кроме того, фьючерсный и фондовый рынки имеют еще одно существенное отличие и, одновременно, ограничение – торговля прерывается в конце дня и возобновляется только утром следующего дня. При этом, если вы торгуете на Российском рынке, а некоторые существенные для рынка события произошли в США, то утром открытие рынка может оказаться совсем не таким, как вы ожидали.

Рынок Forex работает 24 часа в сутки, и обмен валюты в течение всей рабочей недели не прекращается. Практически в каждом из часовых поясов (то есть, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее и т.д.) есть дилеры, желающие котировать валюту.

Если первоначально простое частное лицо не могло работать на этом рынке, то теперь этот бизнес доступен каждому (у кого, конечно же, есть что вложить на свой счет для начала работы). Минимальная встреченная мною сумма, которую необходимо перечислить на депозит дилингового центра - 2000 долларов.

Сколько можно заработать на спекуляции валютой? Небезызвестный Джордж Сорос заработал на Forex'е в течение двух недель 1992 года миллиард долларов. Но для такого успеха нужно иметь талант бизнесмена и чутье финансиста.

Если брать усредненные цифры, то ваша прибыль может достигать 120% годовых. Но нужно учитывать, что работа на Forex сопряжена с высокой степенью риска, поэтому ваш результат может быть гораздо хуже усредненного.

Осуществлять сделки вы можете двумя способами: либо по телефону, либо посредством интернет (icq) или с использованием торгового терминала FX Chart (только FOREX). За Вами будет прикреплен один из наших брокеров, который помимо обслуживания на русском языке, будет давать Вам все необходимые комментарии и разъяснения. В отдельно оговоренном случае, наши клиенты могут бесплатно пользоваться нашими аналитическими проспектами и базами данных, а также специальными условиями при открытии счетов.

Главное наше преимущество перед другими компаниями, представленными на территории СНГ это то, что у нас нет понятия “no deal”, т.е. наш брокер имеет право изменить цену сделки всего один раз, которая впоследствии станет для вас последней. Вторая названная брокером цена обязывает его к исполнению сделки в течении последующих 2-3 секунд. Я думаю, если Вы когда либо работали с украинскими брокерами, то данная проблема (“no deal”) Вам хорошо известна, и Вы по достоинству оцените данное преимущество. Это единственная вещь, которая сможет позволить Вам торговать на макроэкономических индикаторах, не претерпевая при этом сильных потерь при взятии цены.

обучения наша компания организует через своих российских партнеров). Мы предлагаем курсы трейдеров "Теория и практика валютного дилинга", которые проводятся по адресу г. Москва,

Покровский бульвар 4/17.Продолжительность курсов - две-три недели (ориентировочно 10-15 занятий).
Обучение проходит в три этапа:
Лекционные занятия (4-5 занятий);
Индивидуальная работа с графиками изменения котировок (2-4 занятия);
Работа на рабочем месте трейдера с программой тех. анализа и демо-счетом (6-7 занятий).
Занятия проводятся индивидуально, или небольшими группами (2-3 человека). Это позволяет слушателям проходить практику в полном объеме за рабочим местом трейдера, что исключается при больших группах. Возможен индивидуальный, гибкий график посещения.

Для того, чтобы попасть на первое занятие, необходимо позвонить по тел.

Рынок Forex (FOReign EXchange market) - межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля после Бретон - Вудского соглашения перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Главный принцип на Forex заключается в обмене одной валюты на другую по свободно формирующемуся курсу. При этом курс одной валюты относительно другой определяется очень просто: равновесием спроса и предложения в текущей момент времени.

Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является междилерским и межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.

Этот рынок по объему превосходит все остальные. Ежедневный объем сделок на рынке Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день. Для сравнения: дневной оборот американской рынка ценных бумаг составляет 200 миллиардов долларов. Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) требуется несколько месяцев чтобы достичь ежедневного оборота валютного рынка.

Фьючерсный и фондовый рынки имеют еще одно существенное отличие и ограничение: торговля прерывается в конце дня и возобновляется только утром следующего дня. При этом при открытии рынка может возникать ценовой разрыв, что увеличивает риски получения неприемлемых потерь.

Forex не является "рынком" в традиционном смысле этого слова. У него нет единого центра, он не имеет конкретного места торговли, как, например, валютные фьючерсы. Торговля происходит по телефону и через терминалы компьютера одновременно в сотнях банках во всем мире. Сотни миллионов долларов продаются и покупаются каждые несколько секунд, что и составляет суть так называемого валютного трейдинга.

Для получения информации о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени, а также финансово-экономических новостей используются международные информационные системы, такие, как например, QuoteSpeed.

Forex объединяет три региональных центра торговли: азиатский, европейский, американский. Обменные операции не прекращаются в течении всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, котирующие твердые валюты. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 00:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что в полночь - закрытие Нью-Йоркской биржи а в 4 часа утра - открытие Токийской биржи.

Основными участниками валютного рынка являются: центральные банки, коммерческие банки, межбанковские дилеры, валютные биржи, инвестиционные фонды, экспортеры и импортеры , брокерские компании, частные лица.

Характерные особенности рынка, привлекательные как для начинающих, так и для профессиональных инвесторов:

ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке;
доступность: возможность торговать 24 часа в сутки, участник рынка не испытывает необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие;
гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность;
стоимость: рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы bid/ask (между ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком);
однозначность котировок: из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества актива.
Два популярных заблуждения:

Первое популярное у нас заблуждение состоит в том, что операции на рынке FOREX являются аналогом игры в рулетку - игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а все остальные - в проигрыше. FOREX - не рулетка, так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических показателей страны, а во-вторых, определяется предпочтениями и ожиданиями участников рынка. Хотя все это и сложно, но можно прогнозировать. Не случайно, резко негативное и скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают только те, кто реально на нем никогда не работал. Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.

Второе- скорее не заблуждение, а часто задаваемый вопрос о том, что выигрыш одних может быть достигнут только за счет проигрыша других. Однако на рынке FOREX далеко не все играют на изменении курсов - существуют крупные группы участников, использующие валютообменные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, хеджеры), для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие конвертации сами по себе могут стать источником дохода.

В реальности валютный рынок, как впрочем и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии. Его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия.

Что же нужно для успешной торговли? Основные слагаемые можно сформулировать так:

правильное прогнозирование направления движения курсов валют;
минимизация потерь при неблагоприятном движении рынка;
грамотное управление капиталом, задействованным в операциях;
Успешное прогнозирование курсов зависит от глубокого исследования рынка. Специалисты выделяют два основных вида анализа рынка: фундаментальный и технический. Грамотное их сочетание и использование - залог успешного прогнозирования на валютном рынке.

Фундаментальный анализ включает в себя изучение экономических и политических факторов, влияющих на состояние валютного рынка. Это, например, политика Федерального резервного банка США, выходящие макроэкономические показатели, высказывания влиятельных государственных деятелей, и другие важные события. Основное предназначение фундаментального анализа - анализ и прогноз фундаментальных факторов и их влияние на динамику цен валютного рынка. Работая на рынке Forex, Вы будете постоянно находиться в курсе текущих событий международной жизни планеты.

Технический анализ - это анализ состояния рынка, основанный на предыдущей истории изменения цен. При таком анализе используются графики, отражающие изменение цены за определенные периоды времени. Технический анализ позволяет также понять общее состояние рынка в данный момент, по ряду признаков определить прогноз на будущее изменения котировок валют.

Технический анализ основывается на том, что движение цены учитывает все факторы, которые могут повлиять на рынок - экономические, политические, психологические и другие факторы - все они уже учтены движением цены.

Маржинальная система торговли
Участие мелких и средних инвесторов на Forex стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2 тысяч долларов США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, "кредитный рычаг"(leverage), на порядки превышающий сумму депозита. Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тысяч в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1 % от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила названия "маржинальной торговлей" ("margin trading").

Margin Trading - осуществление операции на сумму, многократно превышающую размер залогового депозита, принимаемого компанией в качестве обеспечения возмещения ее вероятных потерь при проведении операций по приказу клиента. Суть "маржинальной торговли" сводится к следующему: проведение дилером, по указанию клиента, операций по покупке валюты за счет привлечения необходимого объема контр-валюты и удержание данного состояния (открытая валютная позиция) в течение необходимого для клиента времени путем совершения операций SWAP (перенос даты валютирования открытой валютной позиции)

Клиент заключает договор с компанией, по которому последняя обязуется по поручению клиента за свой счет и от своего имени осуществлять данные операции. При этом у нее возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога размещяет на депозит в банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых дилером сделок и предоставляемого клиенту лимита по объему максимальной открытой валютной позиции. В случае, если дилинговая компания получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита; если компания получила прибыль от проведенной операции, то у нее возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли. На величину убытка или прибыли соответственно или уменьшается или увеличивается залоговый депозит клиента. Дилер обязан отслеживать все текущие риски по открытой валютной позиции по каждому клиенту в отдельности и не допускать превышения текущих убытков величены залогового депозита.

Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересным для наших соотечественников. Конечно , облигации Федерального Казначейства США - самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 5% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений. По акциям доходность может быть выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его контролирующих акционеров. Маржинальная торговля лишена приведенных ограничений - Вы можете продавать и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3 процентов от суммы сделки.

Валютный рынок
Мировой межбанковский валютный рынок FOREX, приобрел нынешний вид в конце 70-х годов, после прекращения в 1971 году Бреттон-Вудской системы регулирования международных валютных курсов и перехода к 'плавающим курсам' - Ямайской системе.

Это единственный мировой рынок, действующий 24 часа в сутки.
Возможность работы на финансовых рынках Азии, Европы и Америки стала доступной благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. 24-х часовой доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене в течении одной минуты. Благодаря огромному обороту объем операций практически не ограничен.

На этом круглосуточно работающим и являющимся самым ликвидном рынке в мире, ежедневно продается и покупается свыше триллиона долларов США, и заключаются контракты покупки-продажи валют со сроком от одного дня до 12 месяцев. Основными валютами на этом рынке являются доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов, а участниками рынка - банки и брокерские компании, корпорации и экспортно-импортные фирмы, различные фонды и индивидуальные инвесторы.

Операции на валютном рынке являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире. Для примера, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка 'Union Bank of Switzerland' (UBS) в 1994 году составили конверсионные операции с валютами и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д. (см. финансовый отчет 'UBS Annual Report of 1994'). Доходы от валютных операций на рынке FOREX стоят на первом месте так же и у таких банков как Citibank, Chase Manhatten Bank, Barclays Bank, Sosiete Generale Bank & Trust, ABN-AMRO Bank.

Классическая операция Джорджа Сороса (George Soros) в 1992 году по продаже английского фунта стерлингов (GBP) против немецкой марки (DM) и американского доллара (USD) принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности.

Маржинальная торговля
До недавнего времени Forex был доступен лишь банкам, крупным корпорациям и брокерским фирмам. Минимальные требования банков к объему сделки для проведения торговых операций с валютами составляли порядка миллиона долларов. Немного лучше обстояло дело с брокерскими компаниями, которые могли несколько понизить эти требования. Ситуация существенно изменилась с введением в середине 80-х годов так называемой маржинальной торговли. Основной целью ее введения было привлечение на рынок мелких инвесторов.

Главное отличие работы на рынке FOREX от работы на других секторах финансового рынка, которое и объясняет повышенный интерес к нему, состоит в возможности покупки и продажи иностранных валют в отсутствие полной суммы, необходимой для проведения операций.

Для заключения сделки клиенту необходимо внести лишь начальную маржу, после чего он имеет возможность заключать сделки, объем которых может в 50-100 раз превышать первоначальный объем средств. Это так называемое 'плечо' (leverage), предоставляет банк или иная кредитная организация, куда клиент вносит гарантийную маржу. Например, размещая в банке или брокерской компании гарантийный депозит в 100 000 долларов, можно оперировать суммой в 5-10 миллионов долларов. Поэтому даже небольшой выигрыш на рынке FOREX (относительно внесенной суммы) является значительной величиной.

Еще одно преимущество работы на рынке FOREX заключается в возможности извлекать прибыль при любом направлении изменения цен. Ведь для продажи швейцарского франка или японской йены не обязательно иметь на счете именно франки или йены. Для большей наглядности проведения торговых операций приводится пример:

Допустим, на Вашем счете 2000 долл. США. Это означает, что при кредитном плече 1:100 Вы можете открыть позицию в 200 000 долл. США.
В 11 часов утра курс доллара по отношению к швейцарскому франку составил 1.6610-1.6717. Вы считаете, что доллар в данный момент недооценен и должен вырасти, и даете распоряжение купить 100 тыс. долл по данному курсу.
В 15 часов курс доллара - 1.6732-1.6739 . Вы принимаете решение - закрыть позицию и продать свои 100 тыс. долларов по новому курсу. Ваш доход - 2000 швейцарских франков или 1400 долларов США. Это 140% от размера вложенных Вами средств.

После закрытия позиции деньги уже находятся на вашем счете, что дилер банка подтвердит немедленно выпиской по счету, которую можно видеть тут же в торговой системе. Все операции производятся одним нажатием клавиши на компьютере или достаточно телефонного звонка из дома, офиса, с мобильного телефона и даже с телефона-автомата. Просто набираете номер вашего брокера, произносите несколько стандартных предложений, что занимает несколько секунд и сделка совершена. (Диалог, Брокер-клиент)

Формирование валютного курса
На принятие решений о покупке или продаже валют определяющих направление движения валютного курса, влияют 3 группы факторов:

Фундаментальные факторы
Технические факторы
Краткосрочные неожиданные факторы
Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса.
Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса.
Обычно на мировых валютных рынках, где 80% операций проводится с долларом США, наибольшее влияние имеют данные по экономике США, что приводит к повышению или снижению курса доллара по отношению к другим валютам. Выделяют следующие основные фундаментальные факторы:

валютный курс по паритету покупательной способности;
валовый национальный продукт;
уровень реальных процентных ставок;
уровень безработицы;
инфляция;
индекс промышленного производства.
Технический анализ доказывает, что все движения валют поддаются прогнозу на основе закономерностей прошлого поведения рынка. Если пронаблюдать, то Вы заметите, что в течение длительного периода времени все изменения котировок в целом происходят в соответствии с трендами, которые можно построить и использовать для прогнозирования.

Для успешной работы на валютном рынке и более точного прогноза созданы торговые терминалы MetaQuotes, FX Charts где Вы найдете графики всех интересующих Вас инструментов валютного рынка.

Профессия брокер!
Брокер - это человек, совершающий операции на финансовых рынках, с целью получения дохода.
Профессия валютного брокера, пожалуй, одна из немногих, которая может гарантировать стабильную работу независимо от экономической ситуации в стране. Помимо этого брокеры не зависят от прихотей начальников - у них их просто нет. Их не могут подвести подчиненные и партнеры - они работают в одиночку. Им не надо постоянно опасаться конкуренции - на мировом валютном рынке - ее нет. Более того, получив эту профессию, отпадает необходимость искать себе место работы - на валютном рынке места хватит всем и трудоустройство гарантировано и у Вас появляется реальная возможность устроится по этой профессии за границей. И, наконец, торговлей валютами можно заниматься и по совместительству, не бросая основной бизнес или место работы. В связи с круглосуточностью функционирования рынка Forex всегда можно найти время для работы на нем, график работы свободный. При этом пол, возраст и образование не имеют значения.

Деятельность валютного брокера заключается в анализе поступающей рыночной информации, построения на ее основе прогнозных оценок и выбора момента для совершения сделок. Залогом успешной работы является освоение основ фундаментального и технического анализов, правил управления капиталом, основных аспектов психологии биржевой торговли.

Сайт управляется системой uCoz